Prana Ventures aspira a diventare un modello di riferimento per il settore del Venture Capital europeo. Noi crediamo fermamente di poter contribuire attivamente a definire e orientare il mondo e l’economia verso modelli più sostenibili, oltre che innovativi, attraverso le nostre scelte di investimento.
La mission di Prana Ventures è quella di investire in società ad alto contenuto tecnologico (c.d. digital tech startup) che si trovano nella fase di seed o post seed financing e per le quali è particolarmente complesso, in sede di investimento, valutare e quantificare i principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità (c.d. PAI – Principal Adverse Impact – come definiti dal Regolamento 2088/2019, SFDR). Pur rientrando dunque in un contesto normativo nel quale i PAI possono essere considerati non rilevanti, come previsto dall’art. 6 del Regolamento 2088/2019, Prana Ventures ha deciso di aderire agli standard ESG richiesti da Invest Europe e rappresentanti le best practice di settore.
La missione di Prana Ventures è la creazione di valore sostenibile e perciò vediamo i temi ambientali, sociali e di governance non solo come commitment, ma anche come misure di performance. Crediamo che individuare, in fase di investimento iniziale, eventuali rischi ESG sia fondamentale anche per salvaguardare le performance complessiva degli investimenti. In questo senso, la nostra policy ESG sta guidando la nostra politica di investimento e il modo in cui interagiamo con le società target e in portafoglio in tutte le fasi del nostro ciclo di investimento.
Per raggiungere tale scopo siamo supportati da un primario player quale Cerved, con il quale abbiamo sviluppato un questionario da sottoporre alle società target in fase di due diligence per valutarne l’aderenza ai nostri valori in materia ambientale, sociale e di governance attraverso il monitoraggio di specifici KPI. Se dalla compilazione del questionario emergono elementi che richiedono ulteriori indagini, effettuiamo una due diligence approfondita con il supporto di advisor
esterni specializzati.
Successivamente all’investimento, effettuiamo con cadenza almeno annuale un reassessment del questionario per valutare i progressi dei KPI delle società partecipate. Infatti, grazie al nostro approccio di operational VC, creiamo consapevolezza circa l’importanza delle tematiche ESG tra tutte le nostre società in portafoglio. Il nostro obiettivo è quello di incoraggiare le partecipate a considerare i criteri extra-finanziari come parte della loro performance complessiva
Il formato di questionario ESG elaborato con Cerved ci permette di condurre un’analisi critica del business e del processo di gestione di una società. Ci aiuta inoltre a identificare i principali rischi a cui un’azienda è esposta e quelli a cui potrebbe esporre gli stakeholder interni ed esterni.
Questo processo non è facoltativo e può avere conseguenze concrete poiché, sebbene la SICAF non abbia indicato esplicitamente l’intenzione di promuovere alcune caratteristiche ESG o porsi obiettivi specifici, può confermare la nostra intenzione di investire in un’azienda target, portare a
una negoziazione delle condizioni di investimento (specialmente sull’enterprise value), chiedere azioni correttive in termini di governance, o interrompere un accordo.
Con frequenza almeno annuale, effettuiamo un reassessment del questionario per valutare il nostro impatto sulle aree di miglioramento individuate.
Due diligence ESG
Lo svolgimento di una due diligence approfondita dipende dalle risultanze del questionario sopra riportato e può prevedere, a titolo esemplificativo, i seguenti step:
Identificazione i portatori di interesse ed i rischi collegati al settore di appartenenza della:
Clausola ESG
In sede di investimento, proprio per rendere concreto l’impegno ESG, richiediamo la sottoscrizione di alcune clausole:
Clausola #1
La società in portafoglio si impegna ad adottare pratiche di gestione che permettano di promuovere allo stesso tempo i suoi interessi economici e la sua responsabilità ESG considerando temi quali:
Clausola #2
La società: si impegna a compilare annualmente un nuovo questionario ESG.
La redazione finale della clausola sarà convalidata ad ogni chiusura.
Prana Ventures si focalizza sugli investimenti seed e post seed in aziende operanti nel settore digitale italiane, e ne supporta la crescita in particolare in termini di sviluppo delle competenze tecnologiche, creazione di posti di lavoro, parità di genere. Prana Ventures è consapevole che nel suo universo di investimento, la responsabilità sociale d’impresa e l’impatto sociale e ambientale sono cruciali per obiettivi finanziari di lungo periodo.
In tale contesto Prana Ventures sta ultimando un processo di raccolta di specifici Key Performance Indicators (KPI) per tutte le società partecipate e di monitoraggio delle performance ESG, supportandone attivamente il miglioramento.
Nel prossimo futuro, Prana Ventures si impegna a inserire, all’interno del sistema di monitoraggio e reporting delle società partecipate, i KPI e le informazioni richieste dal RTS al fine di rendere compiutamente note le informazioni circa la considerazione degli effetti negativi delle scelte di investimento sui fattori di sostenibilità, così come per l’articolo 4 della SFDR.
